32-летний опционный трейдер Дэвид Чау и его подписчики потеряли десятки миллионов долларов на Рождество

32-летний опционный трейдер Дэвид Чау и его подписчики потеряли десятки миллионов долларов на Рождество. Чау, известный в мире опционов как «Капитан Кондор», использовал стратегию, которую многие считали безопасной: он продавал колл- и пут-опционы с разными ценами исполнения, ставя на то, что рынок останется в определённом диапазоне.

Фактически Чау применял стратегию Мартингейл, заимствованную из азартных игр: он удваивал размер позиции после каждого неудачного исхода, надеясь, что в конечном итоге выигрыш компенсирует все предыдущие потери.

Это привело к катастрофическим последствиям, когда 23 декабря его позиция на S&P 500 увеличилась до 90000 контрактов. Рынок был крайне тихим, и объёмы торгов по опционам на индекс S&P 500 24 декабря были одними из самых низких за год.

Но 24 декабря движение на S&P 500 составило всего 0.3%, что кажется незначительным. Однако для стратегии трейдера это было катастрофой. Он столкнулся с максимальными убытками, которые, по расчётам Bloomberg, составили около $32 млн. Это были его собственные деньги и капитал его хедж-фонда SPX MGMT, а также средства его подписчиков, которые платили по $5500 в год за доступ к торговым рекомендациям.

После катастрофы Чау сказал, что чувствует вину за произошедшее, но верит в будущее.